Are Binary Options Swaps

Futuros, opciones y swaps Existen muchos tipos de opciones: desde knock-ins y knock-outs hasta opciones barrera, binaria y asiática. El derivado original era un futuro usado por los agricultores para fijar el precio de sus productos por adelantado. Antes de comenzar a sembrar que haría un trato para vender sus bienes a un precio determinado llegado el tiempo de cosecha. Esto les permitió calcular cuánto podrían gastar en plantar y cuidar sus cultivos. Después de la cosecha, las mercancías se venderían al precio pre-acordado sin importar los movimientos del mercado. A veces el futuro contrato obtendría una ganancia en comparación con el precio de mercado, otras veces generaría una pérdida - pero permitió al agricultor erradicar la incertidumbre. Los futuros sobre los productos agrícolas, los metales, el petróleo y el gas, los bonos y las monedas se negocian en los intercambios alrededor del mundo. El valor de un futuro está determinado por la relación entre el precio fijado en el contrato y el precio de mercado, el tiempo que transcurre hasta que se vence el contrato y la oferta y la demanda en el mercado. Los contratos de futuros especifican la calidad, cantidad y ubicación de los bienes a entregar, pero no muchos se utilizan para vender bienes. La mayoría se liquidan mediante el pago en efectivo en la fecha en que la entrega es debida, con el titular pagando o recibiendo la diferencia entre el precio fijado en el contrato y el precio de mercado. Las opciones se inventaron porque a la gente le gustaba la seguridad de saber que podían comprar o vender a un precio determinado, pero querían la oportunidad de obtener beneficios si el precio de mercado les convenía mejor en el momento de la entrega. Así que por una cierta cuota - llamada la prima - una opción les dio el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender a un precio determinado. Una opción de venta, conocida como una opción de venta, sólo se ejercería si el precio fijado en el contrato de futuros era superior al precio de mercado en el momento de la cosecha y viceversa para una opción de compra. Calcular el costo de una opción es muy complicado. Hay muchos mecanismos de fijación de precios en uso, la mayoría que implican complejas fórmulas matemáticas. El más famoso modelo de precios de opciones es conocido como Black-Scholes. Hay también muchos diversos tipos de opción - de knock-ins y de knock-outs a la barrera, opciones binarias y asiáticas - la mayoría de las cuales varían el tiempo o el precio en el cual las opciones se pueden ejercitar. Los intercambios son, como su nombre indica, un intercambio de algo. Por lo general se llevan a cabo en el mercado interbancario OTC. Los swaps se realizan generalmente en tipos de interés o monedas. Por ejemplo, una empresa puede querer intercambiar una tasa de interés variable por tipo de interés fijo para minimizar la incertidumbre. Los intercambios vienen en todas las formas y tamaños. La comisión de comercio de futuros sobre materias primas (CFTC) y la Comisión de Intercambios de Valores de la Oficina de Educación para Inversionistas y Defensa están publicando esta Alerta de Inversionista para advertir Sobre esquemas fraudulentos que implican opciones binarias y sus plataformas de negociación. Estos planes presuntamente incluyen negarse a acreditar cuentas de clientes, negar reembolso de fondos, robo de identidad y manipulación de software para generar operaciones perdedoras. Opciones binarias Las opciones binarias difieren de las opciones más convencionales de maneras significativas. Una opción binaria es un tipo de contrato de opciones en el que el pago depende enteramente del resultado de una proposición sí / no. La proposición sí / no típicamente se relaciona con si el precio de un activo particular que subyace a la opción binaria aumentará por encima o caerá por debajo de un monto especificado. Por ejemplo, la propuesta de sí / no relacionada con la opción binaria podría ser algo tan sencillo como si el precio de la acción de la empresa XYZ estará por encima de 9,36 por acción a las 2:30 pm en un día determinado, o si el precio de la plata será Por encima de 33.40 por onza a las 11:17 am en un día en particular. Una vez que el titular de la opción adquiere una opción binaria, no hay ninguna decisión adicional para que el titular haga sobre si debe o no ejercer la opción binaria porque las opciones binarias se ejercitan automáticamente. A diferencia de otros tipos de opciones, una opción binaria no le da al titular el derecho de comprar o vender el activo subyacente. Cuando la opción binaria expire, el titular de la opción recibirá una cantidad predeterminada de efectivo o nada en absoluto. Dada la estructura de pago de todo o nada, las opciones binarias se denominan a veces opciones de todo o nada o opciones de devolución fija. Opciones binarias Plataformas de negociación Algunas opciones binarias se enumeran en las bolsas registradas o se negocian en un mercado de contratos designado que están sujetas a la supervisión de los reguladores de los Estados Unidos, como CFTC o SEC, respectivamente, pero esto es sólo una parte del mercado de opciones binarias. Gran parte del mercado de opciones binarias opera a través de plataformas de negociación basadas en Internet que no cumplen necesariamente con los requisitos regulatorios aplicables de los Estados Unidos. El número de plataformas de comercio basadas en Internet que ofrecen la oportunidad de comprar y negociar opciones binarias ha aumentado en los últimos años. El aumento en el número de estas plataformas ha dado lugar a un aumento en el número de quejas sobre los planes de promoción fraudulentos que implican plataformas binarias de operaciones de opciones. Por lo general, una plataforma de opciones binarias de comercio basado en Internet le pedirá a un cliente para depositar una suma de dinero para comprar una opción binaria o poner contrato. Por ejemplo, a un cliente se le puede pedir que pague 50 por un contrato de opción binaria que promete un retorno de 50 si el precio de la acción de XYZ Company es superior a 5 por acción cuando la opción expira. Si se cumple el resultado de la propuesta de sí / no (en este caso, que el precio de la acción de XYZ Company será superior a 5 por acción en el momento especificado) y el cliente tenga derecho a recibir la devolución prometida, se dice la opción binaria Para expirar en el dinero. Si, sin embargo, no se satisface el resultado de la proposición de sí / no, se dice que la opción binaria expira del dinero y el cliente puede perder toda la suma depositada. Hay variaciones de contratos de opciones binarias en las que una opción binaria que expira del dinero puede dar derecho al cliente a recibir un reembolso de una pequeña porción del depósito, por ejemplo, pero eso no suele ser el caso. De hecho, algunas opciones binarias de plataformas de comercio basadas en Internet pueden exagerar el rendimiento medio de la inversión mediante la publicidad de un mayor retorno promedio de la inversión de lo que un cliente debe esperar dada la estructura de pago. Por ejemplo, en el ejemplo anterior, suponiendo una probabilidad 50/50 de ganar, la estructura de pago se ha diseñado de tal manera que el rendimiento esperado de la inversión es realmente negativo. Lo que resulta en una pérdida neta para el cliente. Esto es porque la consecuencia si la opción expira del dinero (aproximadamente una pérdida de 100) supera significativamente el pago si la opción expira en el dinero (aproximadamente una ganancia de 50). En otras palabras, en el ejemplo anterior, un inversionista podría esperar, en promedio, perder dinero. Reclamaciones de inversionistas relacionadas con plataformas de negociación de opciones binarias fraudulentas La CFTC y SEC han recibido numerosas quejas de fraude asociadas con sitios web que ofrecen la oportunidad de comprar o negociar opciones binarias a través de plataformas de negociación basadas en Internet. Las quejas caen en al menos tres categorías: la negativa a acreditar cuentas de clientes o reembolsar fondos a los clientes el robo de identidad y la manipulación de software para generar operaciones perdidas. La primera categoría de presunto fraude implica la denegación de ciertas plataformas de negociación de opciones binarias basadas en Internet para acreditar cuentas de clientes o reembolsar fondos después de aceptar el dinero del cliente. Estas quejas suelen implicar a los clientes que han depositado dinero en su cuenta de operaciones binarias de comercio y que luego son alentados por los corredores por teléfono para depositar fondos adicionales en la cuenta del cliente. Cuando los clientes intentan posteriormente retirar su depósito original o la devolución que les han prometido, las plataformas de negociación supuestamente cancelarán las solicitudes de retiro de clientes, se negarán a acreditar sus cuentas o ignorarán sus llamadas telefónicas y correos electrónicos. La segunda categoría de presunto fraude implica robo de identidad. Por ejemplo, algunas quejas alegan que ciertas plataformas de negociación de opciones binarias basadas en Internet pueden recopilar información de clientes como datos de tarjetas de crédito y de licencia de conducir para usos no especificados. Si una plataforma de transacciones binarias con base en Internet solicita fotocopias de su tarjeta de crédito, licencia de conducir u otros datos personales, no proporcione la información. La tercera categoría de presunto fraude implica la manipulación de las opciones binarias software de comercio para generar operaciones perdedoras. Estas quejas alegan que las plataformas de negociación de opciones binarias basadas en Internet manipulan el software comercial para distorsionar los precios de las opciones binarias y los pagos. Por ejemplo, cuando un cliente de comercio está ganando, la cuenta regresiva a la expiración se extiende arbitrariamente hasta que el comercio se convierte en una pérdida. Transacciones ilegales de opciones Además de la actividad fraudulenta en curso, muchas plataformas de negociación de opciones binarias pueden estar operando en violación de otras leyes y regulaciones aplicables, incluyendo ciertos requisitos de registro y regulación de la CFTC y SEC , como se describe abajo. Algunos requisitos de registro y regulación de la SEC Por ejemplo, algunas opciones binarias pueden ser valores. Bajo las leyes federales de valores, una compañía no puede legalmente ofrecer o vender valores a menos que la oferta y la venta hayan sido registradas con la SEC o una exención de tal registro se aplique. Por ejemplo, si los términos de un contrato de opción binaria prevén un rendimiento específico basado en el precio de los valores de una empresa, el contrato de opción binaria es un valor y no se puede ofrecer o vender sin registro, a menos que exista una exención de registro. Si no hay registro o exención, entonces la oferta o venta de la opción binaria a usted sería ilegal. Si alguno de los productos ofrecidos por las plataformas de negociación de opciones binarias son swaps basados ​​en la seguridad, se aplicarán requisitos adicionales. Además, algunas plataformas de negociación de opciones binarias pueden operar como corredores de bolsa no registrados. Una persona que se involucre en el negocio de realizar transacciones de valores para las cuentas de otros en los Estados Unidos generalmente debe registrarse en la SEC como intermediario. Si una plataforma de negociación de opciones binarias está ofreciendo comprar o vender valores, efectuar transacciones en valores y / o recibir compensaciones basadas en transacciones (como comisiones), es probable que se registre en la SEC. Para determinar si una plataforma de negociación particular está registrada en la SEC como intermediario, visite FINRA BrokerCheck. Algunas plataformas de negociación de opciones binarias también pueden operar como bursas de valores no registradas. Este sería el caso si se emparejaban órdenes en valores de múltiples compradores y vendedores utilizando métodos establecidos no discrecionales. Sin embargo, hay casos en los que un corredor de bolsa registrado con un sistema o plataforma comercial puede legítimamente no tener obligación de registrarse como un intercambio. Ciertos requisitos de registro y regulación de la CFTC Es ilegal que las entidades soliciten, acepten ofertas, ofrezcan o cometan transacciones de opciones de productos básicos (por ejemplo, monedas extranjeras, metales como oro y plata y productos agrícolas como trigo o maíz) Con los ciudadanos estadounidenses, a menos que las transacciones de opciones se realicen en un mercado de contratos designado, una junta de comercio exenta o una junta de comercio extranjera de buena fe o se realicen con clientes estadounidenses que tengan un patrimonio superior a 5 millones. Para ver la lista más reciente de los intercambios que se designan como mercados contractuales, consulte el sitio web de CFTC. En la actualidad existen sólo tres mercados contractuales designados que ofrecen opciones binarias en la Bolsa de Mercancías de los Estados Unidos, Chicago Mercantile Exchange, Inc. y la Bolsa de Derivados de Norteamérica, Inc. Todas las demás entidades que ofrecen opciones binarias que son transacciones de opciones de productos básicos lo hacen ilegalmente. Otras entidades que solicitan u aceptan órdenes para transacciones de opciones de productos básicos y aceptan, entre otras cosas, dinero para margen, garantía o asegurar las transacciones de opciones de productos básicos deben registrarse como Comerciante de la Comisión de Futuros. Las entidades que actúan como contraparte (es decir, toman el otro lado de la transacción del cliente en lugar de las órdenes coincidentes) para las transacciones de opciones en moneda extranjera para clientes con un patrimonio neto de menos de 5 millones deben registrarse como divisas al por menor Comerciante. Debido a su incumplimiento con las leyes aplicables, si compra opciones binarias ofrecidas por personas o entidades que no están registradas o están sujetas a la supervisión de un regulador estadounidense, es posible que no tenga el beneficio completo de las salvaguardias de los valores federales y Las leyes de productos básicos que se han puesto en marcha para proteger a los inversores, ya que algunas salvaguardias y remedios están disponibles sólo en el contexto de las ofertas registradas. Además, los inversores individuales pueden no ser capaces de perseguir, por sí mismos, algunos remedios que están disponibles para las ofertas no registradas. Palabras Finales Recuerde que muchos de los mercados de opciones binarias operan a través de plataformas de comercio basadas en Internet que no están necesariamente cumpliendo con los requisitos reguladores de los Estados Unidos aplicables y pueden estar involucrados en actividades ilegales. No invierta en algo que no entiende. Si no puede explicar la oportunidad de inversión en pocas palabras y de una manera comprensible, es posible que tenga que reconsiderar la inversión potencial. Antes de invertir en opciones binarias, debe tomar las siguientes precauciones: 1. Compruebe si la plataforma de negociación de opciones binarias ha registrado la oferta y venta del producto con la SEC. El registro proporciona a los inversores acceso a información clave sobre los términos del producto que se ofrece. Puede utilizar EDGAR para determinar si un emisor ha registrado la oferta y venta de un producto en particular con la SEC. 2. Compruebe si la plataforma de transacciones de opciones binarias está registrada como un intercambio. Para determinar si la plataforma está registrada como un intercambio, puede consultar el sitio web de SEC en relación con los intercambios. 3. Compruebe si la plataforma de negociación de opciones binarias es un mercado de contratos designado. Para determinar si una entidad es un mercado contractual designado, puede consultar el sitio web de CFTC. Finalmente, antes de invertir, use FINRAs BrokerCheck y el Centro de Información sobre el Estado de Afiliación de Fondos de las Asociaciones Nacionales de Futuros (BASIC) para verificar el estado del registro y los antecedentes de cualquier empresa o profesional financiero que esté considerando. Si usted no puede verificar que están registrados, no comerciar con ellos, no les dan ningún dinero, y no compartir su información personal con ellos. Información relacionada La Oficina de Alcance del Consumidor de CFTC ha proporcionado esta información como un servicio a los inversionistas. No es ni una interpretación legal ni una declaración de política de CFTC. Si tiene preguntas sobre el significado o la aplicación de una ley o regla en particular, consulte con un abogado especializado en derecho de valores. En julio de 2010, la Ley Dodd-Frank se convirtió en ley, enmendando la Ley de Intercambio de Mercancías (la Ley), y desde entonces la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) ha sido Trabajando para emitir nuevas regulaciones para implementar la nueva ley. Entre otras cosas, la Comisión ha promulgado reglamentos para aclarar lo que constituye un intercambio. Nadex ha sido informado por el personal de CFTC que los contratos de opciones binarias y propagación que figuran en Nadex son opciones de productos básicos que entran dentro de la definición de swap bajo la Ley de Intercambio de Mercancías y las regulaciones CFTC. Nadex espera trabajar con el personal de la CFTC para abordar el impacto de esta determinación con respecto a la notificación de swaps y otros requisitos relevantes. Dicho esto, Nadex entiende que los participantes del mercado minorista están autorizados a intercambiar swaps, incluyendo opciones de productos, en un mercado de contratos designados como Nadex, y Nadex sigue comprometido a seguir ofreciendo productos únicos como sus opciones binarias y los contratos de spread para su mercado Participantes. Si usted tiene alguna pregunta o necesita más información, por favor póngase en contacto con el Departamento de Cumplimiento. Centro de Impuestos de Trader Aprenda tratamientos fiscales y estrategias para los comerciantes Diferentes Tipos de Comerciantes Estado del Impuesto del Comerciante Tratamiento de Impuestos en Productos Financieros Soluciones de Contabilidad Formularios de Impuestos y Cumplimiento Soluciones de Entidad Soluciones de Retiro Planificación Tributaria Trato con el IRS y los estados Negociación por cuenta propia Gestión de inversiones Impuestos internacionales Estado 038 Impuesto local Obamacare: Mandato individual 038 Impuesto a las ganancias netas Servicios profesionales Asesoría y servicios de expertos de nuestra firma CPA Consultoría Formación Contabilidad IRS 038 Estado Representación Fiscal Servicios de Gestión de Inversiones Acerca de Nosotros Reconocido como el líder en el impuesto al comerciante Testimonios Nuestro Proceso Profesionales En los Medios Videos Carreras Anuncios Promociones Trato fiscal para las opciones binarias de Nadex 20 de junio 2014 Hay una gran cantidad de instrumentos financieros para El comercio de valores y futuros en todo el mundo, y los derivados y los intercambios de swaps que ofrecen opciones binarias y contratos de swap son cada vez más parte de la mezcla. Cómo se tratan estos instrumentos únicos? Tiempo de impuestos Pueden considerarse? Sección 1256 Permite ahondar en opciones binarias y swaps con más detalle. Dodd-Frank cambió la ley Un enfoque principal de la reforma de Dodd-Frank Wall Street y Ley de Protección al Consumidor promulgada en julio de 2010 es Mejor regulación y control del mercado de derivados y swaps de varios cientos de miles de millones de dólares. Dodd-Frank requiere muchos contratos de derivados y swaps negociados de forma privada para compensar los derivados y los intercambios de swaps para asegurar la recaudación del margen y prevenir otra crisis financiera. Recuerde, AGI escribió demasiados contratos de derivados y swaps, que no tenía suficiente capital o margen para pagar cuando los mercados se derritieron y las contrapartes exigieron el pago en 2008. Dodd-Frank sincronizó la regulación y la legislación fiscal, exigiendo al IRS excluir los contratos de swap De la Sección 1256. Aunque el Congreso requirió contratos de derivados privados para compensar los intercambios de la Sección 1256, no quería recompensar los contratos de derivados con las ventajas fiscales de la Sección 1256. Antes de Dodd-Frank, la CFTC tenía más margen de maniobra en la designación de instrumentos como opciones. De acuerdo con una demanda CFTC, la CFTC utilizó una definición limitada de lo que constituía una opción, p. Se negocia como una opción (más sobre esta demanda más adelante). De acuerdo con un funcionario de CFTC, después de Dodd-Frank, a menos que la opción vence en un contrato de futuros, la CFTC lo clasifica como un contrato de swap. Si el contrato expira en efectivo, es un contrato de swap. Los reguladores no manejan el tratamiento tributario La Comisión de Valores y Cambios (SEC) regula los valores y el IRS trata las ventas de valores con ganancias de ganancias realizadas a corto y largo plazo con base en ganancias realizadas sujetas a las reglas de aplazamiento de pérdida de ventas. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regula los productos básicos, futuros, divisas y derivados, y el IRS tiene un tratamiento fiscal variable para estos diferentes tipos de instrumentos financieros. Los contratos de futuros regulados y las opciones no pecuniarias son contratos de la Sección 1256 que ofrecen tasas de impuestos más bajos sobre la ganancia de capital 60/40 con la información de contabilidad de MTM y las ganancias y pérdidas no realizadas al cierre del año (reportadas en el Formulario 6781). Si un inversionista vende bienes físicos, se aplica tratamiento de ganancia / pérdida de capital y no hay MTM. Por el contrario, si un agricultor vende bienes físicos, se aplica el tratamiento ordinario, pero de nuevo, no hay MTM. Forex (contratos a plazo y forward interbancarios) caen bajo la Sección 988 ganancia y pérdida ordinaria en las transacciones realizadas. Los comerciantes pueden presentar una elección de ganancias de capital contemporánea para optar por no pertenecer a la Sección 988, mientras que los fabricantes no pueden. Los contratos principales nocionales definidos como dos o más pagos periódicos comúnmente denominados swaps reciben tratamiento ordinario por ganancia o pérdida y se aplica la contabilidad MTM. El IRS propuso reglamentos sobre swaps En relación con Dodd-Frank, el IRS emitió el proyecto de reglamento de notificación de propuesta de reglamentación y anuncio de exclusión de permuta de audiencias públicas para los contratos de la Sección 1256 (REG-111283-11) el 17 de octubre de 2011. A continuación se proporcionan extractos , Con nuestras notas en cursiva: Resumen. Describen los swaps y acuerdos similares que entran dentro del significado de la sección 1256 (b) (2) (B). Este documento también contiene una propuesta de reglamento que revisa la definición de un contrato principal nocional bajo 1.446-3 (Obsérvese que los swaps generalmente están dentro de la definición de los Contratos Principales Nocionales.) La Ley Dodd-Frank añadió el artículo 1256 (b) (2) (B) , Que excluye los swaps y acuerdos similares de la definición de un contrato de la sección 1256. El artículo 1256 (b) (2) (B) estipula que el término "contrato de la sección 1256" no incluirá ningún swap de tasa de interés, swap de divisas, swap de base, tasa de interés fijo, swap de materias primas, swap de renta variable, Credit default swap o acuerdo similar. El Congreso promulgó la sección 1256 (b) (2) (B) para resolver la incertidumbre bajo la sección 1256 para los contratos de swap que se negocian en las bolsas reguladas. Aumentó el intercambio de los contratos de derivados, aclarando que el artículo 1256 del Código de Rentas Internas no se aplica a ciertos contratos de derivados negociados en las bolsas. Opción sobre un contrato principal nocional El artículo 1256 (b) (2) (B) plantea dudas sobre si una opción sobre un contrato de principal nocional que se negocia en una junta calificada o intercambio Constituyen un acuerdo similar o serían tratadas como una opción de no-cuota bajo la sección 1256 (g) (3). Dado que una opción sobre un contrato de principal nocional está estrechamente relacionada con el contrato subyacente, el Departamento del Tesoro y el IRS creen que dicha opción debería tratarse como un acuerdo similar en el sentido de la sección 1256 (b) (2) (B). (Si una opción binaria de Nadex se considerara una opción en un NPC, se excluiría como un NPC por esta regla). Regla de pedido Las regulaciones propuestas proporcionan una regla de pedido para un contrato que se negocia como un contrato de futuros regulado por Commodity Futures Trading Comisión (CFTC), pero que también cumple con la definición de un contrato principal nocional. El Departamento del Tesoro y el IRS creen que tal contrato no es un contrato de futuros de materias primas del tipo previsto por el Congreso cuando promulgó la sección 1256. (No creemos que el IRS verá las opciones binarias de Nadex como un contrato de futuros por lo tanto, lo verá como (NPC). Definición del Contrato de Futuros Regulados (RFC) La Sección 1256 (g) (1) define un contrato de futuros regulado como un contrato (A) con respecto al cual el monto que se requiere depositar y el monto que puede ser retirado depende de Un sistema de marcado al mercado, y (B) que se negocia o está sujeto a las reglas de un consejo o bolsa calificados. La amplitud aparente de la sección 1256 (g) (1) ha planteado en el pasado interrogantes sobre si un contrato que no sea un contrato de futuros puede ser un contrato de futuros regulado. (El IRS está tratando de limpiar algunas definiciones sueltas en el pasado.) Opciones binarias de negociación en Nadex El intercambio de derivados basado en los EE. UU. es la Bolsa de Derivados de América del Norte (Nadex), que ofrece a los comerciantes al por menor una plataforma de comercio en línea para binario de riesgo limitado Opciones y contratos de spread basados ​​en índices bursátiles, materias primas, divisas y eventos financieros. Hacer una especulación y mantener a través de la expiración de un todo o nada pagar, que algunos expertos dicen que es similar a hacer una apuesta. O negociar el contrato antes de vencimiento para cobrar en el precio actual del mercado fluctúa en Nadex. La mayoría de los contratos de Nadex se liquidan en una hora o un día, y el resto se instala en una semana o más. Existe una negociación activa en la plataforma / intercambio Nadex similar a las plataformas de negociación de valores y futuros. Un comerciante no puede notar mucha diferencia, pero hay diferencias importantes en la regulación y el tratamiento tributario. Nadex emitió 1099Bs usando el tratamiento de la Sección 1256 Para los años fiscales de 2004 a 2013, Nadex emitió a los miembros directos un Formulario 1099-B notificando el tratamiento fiscal de la Sección 1256. Como se ha señalado en nuestro primer blog de esta serie, Nadex es una junta de comercio nacional de categoría 2 calificado Junta o Intercambio (QBE), ya que su CFTC-regulado 8220Designated Contract Market8221. Pero eso por sí solo no es suficiente Las opciones binarias de Nadex aún deben cumplir con la definición de los contratos de la Sección 1256. En febrero de 2014, Nadex nos envió por correo electrónico la siguiente declaración: Nadex ha sido recientemente asesorado por el personal de la Commodity Futures Trading Commission que sus instrumentos se consideran opciones de productos clasificados como swaps. Sentimos que las opciones binarias de Nadex probablemente no son elegibles para la Sección 1256 Las opciones binarias de Nadex no parecen cumplir con la definición de inclusión en la Sección 1256 como un contrato de futuros regulado o una opción no equivalente y parecen cumplir la definición de exclusión de la Sección 1256 como Un contrato de swap. Las opciones binarias de Nadex no cumplen con la definición de la Sección 1256 para contratos de futuros regulados (RFC). Una opción binaria de Nadex requiere el pago completo por adelantado, no es garantía y no hay retiros basados ​​en MTM. Las opciones binarias de Nadex son apuestas prepagas. Parece haber consenso sobre este punto. Las opciones binarias de Nadex probablemente no cumplen con la definición de la Sección 1256 para las opciones de no existencia, ya que no parecen cumplir con la definición de opciones en el código tributario (Sección 1234a). Hemos visto una carta privada que gobierna, una carta de opinión de impuesto o una investigación de impuesto que apoya un argumento de la opción del nonequity para las opciones binarias de Nadex. Las opciones binarias de Nadex probablemente se excluyen de la Sección 1256 como contratos de swap. La CFTC dijo que son opciones de commodities clasificadas como swaps. Dodd Frank promulgó la Ley 1256 (b) (2) (B) que entró en vigor en julio de 2011. La Sección 1256 (b) (2) (B) excluye los contratos de swap de las exenciones fiscales de la Sección 1256. Los reglamentos propuestos para la Sección 1256 (b) (2) (B) aún no son efectivos y definen swaps basados ​​en la definición del IRS de contratos principales nocionales (NPC). NPC normalmente requieren dos pagos mientras que las opciones binarias de Nadex tienen un solo pago. La diferencia entre uno y dos pagos no parece importante para nosotros. El IRS propuso la regulación excluye todos los contratos de principal nocionales (swaps) de la Sección 1256. Pero, el IRS recibió muchos comentarios alegando que los contratos de swap negociados en bolsa, en contraposición a los intercambios OTC fuera de intercambio, no deben ser excluidos ya que los comentaristas creían que tenían Sección 1256 el tratamiento fiscal antes de Dodd-Frank. Hasta que se emita el Reglamento final 1256 (b) (2) (B), no sabremos el resultado final. Las opciones binarias de Nadex son swaps cotizados, no OTC. Incluso si en las regulaciones finales del IRS las opciones binarias de Nadex no se excluyen como swaps negociados en bolsa, todavía deben calificar como una opción de la no-equidad y no pensamos que lo hacen. Sugerimos a Nadex que archivaran para una decisión de la carta privada para apoyar usar la sección 1256 en 1099Bs para las transacciones binarias de la opción de Nadex. Definición de la opción CFTC de la CFTC El correo electrónico de Nadex indica que la CFTC se refiere a sus opciones binarias como opciones de productos básicos. Son apuestas que suben o bajan en función de un mercado o evento financiero subyacente, se basan en modelos de precios de opción y se negocian como opciones. Antes de Dodd-Frank, la CFTC podría utilizar esta definición estrecha. La cuestión de si las opciones binarias son opciones de acuerdo con la regulación CFTC surgió en los tribunales en 2013. Como se informó en Goodwingaming. La plataforma de operaciones binarias Banc de Binario se enfrenta actualmente a una demanda civil en el Distrito de Nevada presentada por la CFTC por supuestamente violar la prohibición de las Comisiones de negociar opciones fuera de la bolsa. La autoridad reguladora de la CFTC cubre opciones que se definen hábilmente como transacción (es). Se consideran del carácter de, o. Comúnmente conocido por el comercio como opción (es). El demandado argumentó que sus opciones binarias no son opciones según la definición regulatoria completa de CFTCs. La CFTC argumentó que sólo la primera parte de la definición cuenta: Lo que hace que una opción sea una opción es la primera de estas tres componentes de la especulación de precios. Esto suena similar al precio de las opciones de Nadexs. En una demanda paralela presentada por la Securities and Exchange Commission, el juez Robert Jones (Distrito de Nevada) estuvo de acuerdo, explicando: Con una opción binaria. El comprador no recibe ni el stock mismo ni el derecho a comprar el stock en el futuro. Las opciones binarias son en esencia apuestas de juego puro. Los donantes de opciones binarias y los compradores no pretenden intercambiar intereses en valores más que los cajeros y los jugadores en una pista pretenden intercambiar intereses en caballos. La Corte simplemente no puede estar de acuerdo en que un contrato bajo el cual el comprador no tiene derecho putativo a obtener la seguridad es una opción. Definiciones IRS de la opción es diferente La definición del código tributario de una opción suena como el argumento SEC más que el argumento CFTC en los casos judiciales anteriores. El principal problema al afirmar que una opción binaria de Nadex es una opción de exclusión para la Sección 1256 es que no hay derecho a recibir propiedad o, alternativamente, recibir efectivo igual al derecho a recibir propiedad (en el caso de una opción liquidada en efectivo). Casos de tribunales fiscales y guía muy limitada del IRS Los profesionales de la industria equiparan opciones binarias con opciones digitales y opciones emparejadas. Estos términos surgieron en unos cuantos casos de tribunales tributarios, que tratan sobre la evasión fiscal, no sobre las opciones. No vemos ninguna declaración en estos casos que indican que el tribunal vio las opciones binarias como opciones verdaderas. El tratamiento tributario de la Sección 1256 no se usa en opciones binarias en ninguno de estos casos de tribunales tributarios. Estos casos no conectan los puntos para soportar una posición de la Sección 1256. En The Markell Company, Inc. v. Comisionado, TC Memorando 2014-86, el contribuyente / socio no tenía derecho a una pérdida de millones de dólares en transacciones complicadas de inflación de base de bonos / hijo de BOSS (albergue fiscal). Opciones apareadas. Las opciones emparejadas en este caso consistieron en opciones de llamada digital europeas cortas y largas. Estas opciones de efectivo o nada se pueden valorar multiplicando el valor presente de la cantidad de pago en efectivo por la probabilidad calculada del modelo de Black-Scholes-Merton (BSM) que la opción digital estará en el dinero en la fecha de vencimiento. Aunque Markell usó opciones emparejadas, el caso se trata de transacciones de evasión fiscal basadas en precios deliberadamente erróneos de opciones emparejadas. (Este caso proporciona guía fiscal para tratar opciones binarias basadas en monedas como ganancia o pérdida ordinaria de la Sección 988. Existe una conexión entre la opción binaria y el instrumento subyacente que su significado es imitar en el precio.) En Douglas R. Griffin, (TC Memorándum 2011-61), HydroTemp presentó oportunamente una declaración por el año fiscal que finalizó el 30 de junio de 2003, reportando una ganancia de capital a largo plazo de 7.524.153 a partir de la venta de activos a Pentair y una pérdida de capital de corto plazo de 7 millones a través de la venta de opciones binarias (Es decir, opciones en las que el pago se estructura para ser una cantidad fija de compensación si la opción expira en el dinero o nada en absoluto si la opción expira fuera del dinero). IRS8217s posición. IRS rechazó las pérdidas de HydroTemp8217s de su venta de opciones binarias. En este caso, el tribunal aceptó las transacciones de opciones binarias como legítimas y el contribuyente ganó el caso. (Este caso puede proporcionar orientación fiscal para el tratamiento de la venta de opciones binarias antes de que expiren como ganancia o pérdida de capital en las transacciones realizadas sin embargo, los abogados del IRS no parecen haber centrado en el tratamiento fiscal de las opciones, pero simplemente cuestionó la legitimidad De la transacción. Cuando se termina una opción binaria sin vencimiento, quizás se apliquen las ganancias de capital y el tratamiento de la pérdida, como se analiza a continuación.) En un documento coordinado sobre el tema del IRS que explica el Aviso del IRS 2003-81. El IRS discute la prima de la opción en opciones binarias. El beneficio y la pérdida en las opciones se contabilizan en una base de transacción abierta. Como se explica en el Aviso 2003-81, la justificación para el trato de transacciones abiertas es que la ganancia o pérdida de una opción no puede ser contabilizada hasta que la opción sea terminada. Por lo tanto, los ingresos por primas no se reconocen hasta que una opción sea vendida o terminada. Rev. Rul. 58-234. Explica que este es el tratamiento para el escritor de la opción porque el escritor de la opción asume una obligación onerosa y continua, y la transacción permanece abierta sin ningún ingreso o ganancia determinable hasta que la obligación del escritor termine finalmente. Cuando termina la obligación de la opción writer8217s, la transacción se cierra y el escritor de la opción debe reconocer cualquier ingreso o ganancia atribuible a la recepción previa de la prima de la opción. Esta debe ser la regla para la recepción de la prima de la opción si el instrumento es realmente una opción o no. Esta guía del IRS parece débil para la construcción de un caso en el que una opción binaria se trata como una opción verdadera y por lo tanto una opción de no cuota en la Sección 1256. (En el Aviso 2003-81, las opciones binarias discutidas se basaron en transacciones en moneda extranjera y 988 ganancia ordinaria O pérdida en transacciones realizadas aplicadas por defecto en las opciones binarias, no en la Sección 1256.) Cumplimiento y planificación tributaria En general, pensamos que las opciones binarias comienzan con un tratamiento ordinario de ganancias o pérdidas. En Highwood Partners v. Comisionado (133 TC 1, 2009), las opciones digitales basadas en transacciones monetarias eran el tratamiento ordinario de ganancia o pérdida de la Sección 988. Si tiene un tratamiento Nadex 1099B de Sección 1256 a partir de opciones binarias basadas en monedas, debe usar el tratamiento de pérdida o pérdida ordinaria de la Sección 988 y no la Sección 1256, sobreponiéndose así a la 1099B. El tratamiento fiscal de intercambio también requiere un tratamiento fiscal de ganancia o pérdida ordinaria. Las pérdidas ordinarias pueden generar grandes devoluciones de impuestos ya que los comerciantes no están sujetos a la limitación de 3.000 pérdidas de capital. Precaución, grandes pérdidas ordinarias sin calificación para el estatus de impuesto de comerciante (tratamiento de negocios) puede conducir a algunas pérdidas perdidas y derroche desglosadas deducciones ya que esas pérdidas ordinarias no son un carryout de pérdida de capital o una pérdida neta de operación carryback o forward. Cuando un comerciante vende una opción binaria Nadex (no basada en la moneda) antes de la expiración, el IRS puede ver el producto como un pago de terminación en la venta de un activo de capital, en lugar de un pago de período en un contrato de swap. Normalmente, los pagos por terminación de bienes de capital son ganancias de capital. Los abogados fiscales Mark Feldman y Roger Lorence, y Darren Neuschwander, CPA contribuyeron a este blog. Publicaciones relacionadas Categorías de navegación Centro de impuestos de comerciantes relacionadosQué son opciones binarias Error de usuario. Error al conectarse al servidor de memcache: 127.0.0.1:11211 en dmemcacheobject () (línea 415 de /apagescode/releases/www/20160908/sites/all/modules/memcache/dmemcache. inc). Los contratos de opción binaria son simples preguntas de sí / no que permiten al usuario final tomar una posición en un mercado en particular o en una oportunidad de un evento que ocurre en base a su perspectiva de dónde se moverá ese mercado en un período de tiempo especificado. Los binarios son mucho más simples que los futuros o las opciones tradicionales, ya que cada contrato se liquidará en cero o 100. La gestión del dinero es simple porque no hay ningún tipo de apalancamiento implicado mdash cada contrato está totalmente marginado. A menudo se observa que 90 de las cuentas de futuros al por menor cierran perdiendo dinero. Es difícil señalar el estudio original de que ese número proviene, pero es creíble cuando se considera que la mayoría de los comerciantes profesionales exitosos reconocer explotar en numerosas ocasiones antes de desarrollar un enfoque exitoso. La mayoría de los expertos están de acuerdo en que la espada de doble filo de apalancamiento es la razón principal de este pobre récord. Para comercializar productos apalancados con éxito necesita no sólo estar bien más a menudo de lo que está equivocado en la dirección, pero debe tener habilidades de gestión de dinero fuerte. Las opciones binarias eliminan este riesgo de la tabla. En todo momento usted sabe cuál es su riesgo final. Nunca recibirá una llamada de margen con opciones binarias. El Intercambio de Derivados de Norteamérica (Nadex) es el primer y más grande mercado de opciones binarias reguladas, orientadas al detalle, en línea en los Estados Unidos. Nadex ofrece contratos de opción binaria sobre índices bursátiles, futuros de divisas y materias primas que tienen vencimientos horarios, diarios y semanales. Estos contratos pueden usarse para especular sobre el movimiento de un mercado particular o para cubrir una posición subyacente en ese mercado por un monto en dólares y un período de tiempo definidos. Mientras que las opciones binarias expiran en cero o 100, los comerciantes no tienen que esperar a la expiración, pero podría tomar beneficios o reducir las pérdidas antes de la expiración. El precio es una expresión de donde el sentimiento del mercado está en un momento dado. Si por ejemplo, un contrato para el oro que cierra en o sobre 1.300 al final del día negociando es el negociar 49/51 que es una indicación que el mercado cree que hay básicamente una ocasión 50-50 del oro que alcanza ese nivel. En algún momento del día que fluctúa y un comerciante puede comprar o vender el contrato sobre la base de su creencia de que hay un mispricing en el mercado. Un comerciante podría negociar ese contrato varias veces al día basado en el movimiento de su visión del valor razonable. Además de opciones binarias en mercados específicos, Nadex también ofrece opciones binarias sobre eventos. Hay contratos basados ​​en la tasa de los fondos federales, reclamos por desempleo y nóminas no agrícolas. Los comerciantes pueden utilizar estos mercados para expresar una opinión sobre la posibilidad de un cambio en la tasa de los fondos federales, por ejemplo, o como una cobertura si tal cambio afectaría a algún otro riesgo o posición que el comerciante posee. Los operadores pueden usar opciones binarias para protegerse de los picos del mercado o para negociar mercados planos. Nadex ofrece productos con vencimientos desde dos horas hasta una semana a través de los índices bursátiles, de divisas y de materias primas, todos los cuales buscan futuros líquidos o mercados en efectivo para sus valores subyacentes. Todas las cuentas están completamente segregadas. Los comerciantes pueden tomar una posición directamente sobre los resultados de los informes económicos, como el desempleo y las nóminas no agrícolas, o minar esos contratos para obtener pistas sobre el sentimiento en otros contratos. Lo bueno de los binarios es que el riesgo se define en todo momento. Son herramientas excelentes para los comerciantes principiantes, pero también para los comerciantes más sofisticados que pueden intercambiar binarios de forma directa o utilizar como mecanismo de cobertura para una posición existente. Aquí hemos tratado de introducir binarios, pero en las piezas futuras se desplegarán las diversas formas de comercio de estos productos únicos y flexibles. Los contratos de futuros, opciones y swaps implican riesgos y pueden no ser apropiados para todos los inversores. Artículos relacionados